안녕하세요 공금뿌입니다.
최근 들어, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 다양한 분야에서 리스크가 발생하고 있습니다. 특히 코로나 19로 인해 악화되었던 공급망 이슈가, 러시아 제재를 통해 더욱 악화되면서 다양한 상품의 가격이 급등하는 인플레이션 현상이 급격하게 발생하고 있습니다.
특히 최근 뉴스를 보시면 국제유가가 “8년 만에 최고치! 100달러를 뚫었다!” 등의 기사를 보셨을 거라고 생각합니다. 오늘은 국제유가가 무엇이고, 국제유가에 투자하기 위해서는 어떤 방법이 있는지 알아보겠습니다.
1. 국제유가란?
국제유가는 세계에 퍼져있는 산유국에서 나오는 원유 가격을 통칭합니다. 국제유가의 세계 3대 유종은 WTI, 브렌트유, 두바이유입니다. 각 원유들은 가격이 모두 다르며, 함유량이나 생산방법 역시 다릅니다.
최근 3대 유종 중 국제유가의 대표로 인정받고 있는 WTI선물 지수를 보면, 2020년 1월 15.22달러에서 2022년 3월 4일 기준 115.03달러로 급증했습니다. 이 시기에 국제유가에 투자했다면 엄청난 수익을 거뒀을텐데요, 그럼 지금부터 국제유가의 종류와 투자방법에 대해 알아보겠습니다.
2. 국제유가의 종류
국제유가는 크게 3가지 유종으로 나뉩니다. WTI, 브렌트유, 두바이유가 바로 대표 3가지 유종입니다.
(1) WTI
WTI는 국제 원유 가격을 결정하는 기준 원유로, 미국 서부 텍사스와 오클라호마주 일대에서 생산됩니다. WTI는 현물과 선물로 모두 거래되는데, 선물 가격이 보통 현물 가격을 이끌기 때문에 언론과 금융시장이 참조하는 시세는 주로 선물 가격입니다. 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 거래되고 있습니다.
WTI는 소비 지역이 미국 내로 국한되어 있기 때문에 기준 유가로서의 요건이 불충분하다는 지적이 있으나, 거래 규모가 워낙 커 시장의 선도적인 역할을 하고 있습니다. WTI는 원유의 품질을 결정하는 황 함유량이 가장 낮아, 처리 비용이 낮고 휘발유 등 고가 제품을 많이 수출할 수 있습니다.
(2) 브렌트유
브렌트유는 영국 북해에서 생산되는 원유로, 유럽과 아프리카 지역에서 거래되는 원유의 가격을 결정하는 기준 원유입니다. 바다에서 생산돼 유통이 다른 원유보다 쉬운 장점이 있습니다.
최근 브렌트유는 WTI보다 높은 선물 가격에 거래되고 있습니다. 일반적으로 WTI보다 브렌트유의 유황 성분이 많고, 원유의 품질을 결정하는 API가 낮기 때문에 2~3달러 낮게 가격이 형성되는데, 최근 지정학적인 이슈 때문에 급등한 것으로 보입니다.
브렌트유도 현물과 선물로 모두 거래되고, 금융시장이 참조하는 시세는 주로 선물가입니다. 거래는 런던선물거래소(ICE)에서 거래됩니다.
(3) 두바이유
두바이유는 우리가 흔히 알고 있는 중동 UAE(아랍에미리트)에서 생산되는 원유입니다. WTI, 브렌트유와는 달리 현물로만 거래되는 것이 특징입니다. 주로 중동 권역과 싱가포르에서 거래되고 있습니다.
두바이유는 WTI와 브렌트유에 비해 유황 함량이 많고 품질이 떨어져, 더 낮은 가격에 형성되어있습니다. 근처의 사우디아라비아, 쿠웨이트 등 중동 국가의 원유 가격 역시 두바이유의 가격에 따라 움직입니다.
한편, 우리나라는 두바이유가 굉장히 중요한데요, 우리나라 원유 수입의 78% 정도를 중동지역에서 수입한다고 합니다. 따라서 두바이유의 가격이 국내 경제에 미치는 영향은 매우 큽니다.
3. 국제유가 투자 방법
그렇다면 현재 이렇게 가파른 상승세를 보이는 원유에 투자하려면 어떤 방법이 있을까요? 직접 원유를 사고 창고에 놔두면 좋겠지만, 그런 환경이 안되는 여러분들을 위해 지금부터 대표적인 4가지 투자 방법에 대해 알아보겠습니다.
(1) 국내 선물 ETF, ETN → 단기 투자에 적합
먼저 소개해드릴 투자 방법은 원유선물 지수에 연동되는 국내 투자 상품에 투자하는 것입니다. WTI 등의 원유에 대해 미래 가격을 나타내는 선물 ETF, ETN에 투자해 이익을 내는 방법입니다. 미래에셋, 삼성자산운용, 신한자산운용은 원유 관련 지수 1배, 2배, 3배, 인버스 등의 다양한 상품을 운용하고 있습니다. 대표적인 예로는 아래와 같습니다.
- TIGER 원유선물 Enhanced(H)
- KODEX WTI 원유선물(H)
- 삼성 레버리지 WTI원유 선물 ETN
- 삼성 인버스 2X WTI원유 선물 ETN
- 미래에셋 원유선물혼합 ETN(H)
- 신한 WTI원유 선물 ETN(H)
- 신한 레버리지 WTI원유 선물 ETN(H)
국제 유가를 투자하실 때 3가지 정도 아셔야 할 사항이 있습니다.
첫째는 롤오버 비용입니다. 원유 선물 ETF는 원유의 현물 가격을 추종하기 위해 최근 월 선물을 매수했다가 만기에 차근월물로 갈아타는 롤오버 방식을 사용합니다. 이때 비용이 발생하고 이를 롤오버 비용이라고 합니다. 선물 가격이 현물 가격보다 높을 때는 싼 현물을 팔고 비싼 선물을 사는 현상이 돼 롤오버에서 손해를 볼 수 있습니다.
둘째는 괴리율입니다. 국제 유가 투자시에 자산가격(원유)은 그대로인데, 금융상품의 수요가 많아 상품가격이 증가하는 현상입니다. 이에 따라 원래 가격보다 비싸게 사거나 파는 상황이 발생합니다.
셋째는 배당소득세입니다. 이익이 발생하면 ETF,ETN은 매매차익의 배당소득세 15.4%를 떼고, 이익금을 수령합니다.
(2) 해외 원유 선물
두번째 방법은 WTI와 브렌트유 선물에 직접 투자하는 방법입니다. 시세 변동이나 리스크가 크기 때문에 추천하지 않는 방법입니다. 미국 주식처럼 매매차익에 대해 250만원까지는 비과세, 그 이상의 매매차익은 22% 양도세를 부과합니다. 가장 대표적인 원유 ETF는 United States Oil Fund(USO)입니다.
(3) 원유 관련 기업 주식 → 장기 투자에 적합
세번째 방법은 원유 관련 기업의 주식에 투자하는 것입니다. 대표적으로 국내 정유업종 회사인 SK이노베이션, S-OIL 등에 투자하실 수 있습니다. 이에 더해 원유와 관련이 많은 LG화학, 롯데케미칼 등의 화학업종에 투자하셔도 됩니다. 의외로 조선업종도 유가의 영향에 많이 주가가 움직입니다. 대표적인 조선 회사는 한국조선해양, 대우조선해야, 삼성중공업 등이 있습니다.
반대로 유가가 감소할 때 수혜를 입는 업종에는 해운업종, 항공업종 등이 있습니다. 원유 관련 기업 주식에 투자하는 것은 롤오버 비용, 괴리율이 발생하지 않으므로 장기 투자에 가장 적합한 방법입니다.
(4) 원유 관련 기업 ETF 투자
마지막 방법은 간접적으로 ETF를 통해 원유 관련 기업에 투자하는 방법입니다. 다수 기업에 분산하여 투자하는 효과가 있으므로 비교적 안정적입니다. 원유생산기업 ETF나 에너지회사 ETF에 투자하면 원유와 관련된 다양한 기업에 투자하실 수 있습니다. 대표적인 ETF는 아래와 같습니다.
- KBSTAR 미국S&P원유생산기업 ETF
- TIGER 글로벌자원생산기업 ETF
- KODEX 미국 S&P 에너지 ETF
4. 마무리
이렇게 해서 오늘은 국제유가 3대장과 국제유가 투자 방법 4가지에 대해 알아봤습니다. 최근 러시아-우크라이나 전쟁과 글로벌 공급망 이슈로 인해 국제 유가가 끊임없이 상승하는 중입니다. 배럴당 200달러를 넘어간다는 의견도 있습니다.
투자자 여러분들의 올바른 판단으로 투자하시기를 바라겠습니다. 국제원유 관련 궁금한 사항은 아래 댓글로 남겨주세요!
위 글은 전적으로 주관적인 의견이며 절대 투자 권장 및 권유글이 아닙니다
투자 판단과 의사결정 그리고 거래에 대한 모든 손익 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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